Der Ortsteilbürgermeister und der Ortsteilrat von Neulobeda wurden 1998 erstmals gewählt. Das Gremium wird entsprechend der Thüringer Kommunalordnung in wichtigen Belangen der Ortschaft gehört und vertritt die Interessen der Bürger. Mit einem von der Stadt zur Verfügung gestellten Budget unterstützt der Ortsteilrat kulturelle und soziale Aktivitäten von Vereinen im Stadtteil.