Der Ortsteilrat und der Ortsteilbürgermeister von Neulobeda wurden 1998 erstmals gewählt. Beide werden entsprechend der Thüringer Kommunalordnung in wichtigen Belangen der Ortschaft gehört und vertreten die Interessen der Bürger. Der Ortsteilrat unterstützt mit einem von der Stadt zur Verfügung gestellten Budget kulturelle und soziale Aktivitäten von Vereinen im Stadtteil Neulobeda und organisiert das jährliche Herbstfest am Allendeplatz.
Der Ortsteilrat Neulobeda tagt in der Regel einmal monatlich im Stadtteilzentrum LISA.